(Canhosunwahpearl.edu.vn) Giá trị doanh nghiệp được xác định cho mục đích IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng) của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (VRG) là hơn 49.224 tỷ đồng; tuy nhiên, giá IPO của VRG chỉ được đề xuất ở mức 13.000 đồng/CP…
Tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp, VRG (trong đó bao gồm 20 doanh nghiệp nông nghiệp và 4 đơn vị sự nghiệp) có tới 123 đơn vị thành viên, trong đó có 75 doanh nghiệp cấp II (66 doanh nghiệp con, 9 doanh nghiệp liên kết), 48 doanh nghiệp cấp III (38 doanh nghiệp con, 10 doanh nghiệp liên kết). Việc cổ phần hóa của VRG được phân tách có qui mô “khủng” nhất từ trước tới nay có ước tính số tiền thu từ phân phối cổ phần ở lần IPO này là hơn 12.834 tỷ đồng.
VRG có gì?
Theo báo cáo tóm tắt dự thảo phương án CPH Công ty Mẹ – Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam ở Hội nghị đại biểu Người lao động năm 2017, hiện VRG đang quản lý quỹ đất lên đến gần 5,2 tỷ ha (trong đó, đất nông nghiệp chiếm đa số có hơn 5 tỷ ha, còn đất phi nông nghiệp chiếm gần 186 triệu ha). Cụ thể, về quỹ đất từ những doanh nghiệp cổ phần, doanh nghiệp liên kết (VRG góp vốn) chiến tới hơn 2,75 tỷ ha đất phân bố ở nhiều tỉnh thành trên cả nước (hơn 1,25 tỷ ha) và sang những nước khách mua như: Lào (hơn 292 triệu ha), Campuchia (hơn 1,2 tỷ ha).
Riêng quỹ đất của Công ty mẹ chiếm gần phân nửa có 2,44 tỷ ha đất ở 18 tỉnh, đô thị trên cả nước.
Các mảng kinh doanh của VRG khá phong phú nhưng đa số doanh thu và lợi nhuận đến từ 4 mảng kinh doanh chính gồm: Công ty cao su, Công nghiệp cao su, Gỗ cao su, và Phát triển khu công nghiệp. Năm 2017, VRG tiếp tục tăng trưởng lãi ròng khi ước đạt 3.060 tỷ đồng. Riêng 6 tháng đầu năm, VRG đã ghi nhận doanh thu đạt gần 8.116 tỷ và lợi nhuận sau thuế 1.527 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng đến 46% và 169% so có cộng kỳ năm 2016.
Về kế hoạch kinh doanh đến 2020, VRG đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trung bình 15%/năm có tổng doanh thu tăng từ 29.457 tỷ đồng năm 2018 lên 34.616 tỷ đồng năm 2019 và 40.710 tỷ đồng năm 2020. Riêng lợi nhuận sau thuế sẽ tăng dần từ 6.080 tỷ năm 2018 lên 7.202 tỷ năm 2019 và 8.953 tỷ đồng vào năm 2020. Tương đương có biên lãi ròng những năm từ 21-22%.
Bí thư Đảng ủy, Tổng Giám đốc VRG Trần Ngọc Thuận chia sẻ về kế hoạch cổ phần hóa (Ảnh: IT)
Để làm được điều này, VRG sẽ duy trì tổng qui mô cao su dao động 400.000 ha, có sản lượng cao su tăng lên bình quân 15%/năm, đến 2020 dao động 414.000 tấn. Tăng gấp đôi những sản phẩm như chỉ thun, găng tay, nệm, cao su kỹ thuật có công suất 23.000 tấn/năm giai đoạn này lên 45.000 tấn/năm. Tăng công suất gỗ tinh chế và ghép tấm trung bình 10%/năm, sản lượng MDF tăng gấp đôi giai đoạn này, đạt dao động 900.000 m3. Đồng thời, VRG chuẩn bị chuyển dao động 5.000 ha đất thích hợp, dễ dàng giao thông, gần nguồn nước sang sản xuất sản phẩm nông nghiệp công nghệ cao có doanh thu đến 2020 đạt trên 1.000 tỷ đồng.
Dự kiến, sau cổ phần hóa thì 20 doanh nghiệp nông nghiệp vẫn là doanh nghiệp do Công ty Mẹ – Tập đoàn VRG có 100% vốn, 4 đơn vị sự nghiệp sẽ vận hành theo mô hình Công ty khoa học Công nghệ và Công ty xã hội 100% vốn Tập đoàn.
Mức giá 13.000 đồng/CP có hời?
Được biết, giá khởi điểm ban đầu của đợt IPO cổ phiếu VRG được xác định theo biện pháp tài sản là 12.200 đồng/CP. Tuy nhiên, phía Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) đã có đề xuất nâng mức giá này lên 13.000 đồng/CP. Căn cứ vào tình hình thực ở ở thời điểm giai đoạn này, cũng như mục đích thu hồi vốn cho Nhà nước ở mức cao nhất khi cổ phần hóa, VRG đã thống nhất trình Thủ tướng Chính phủ mức giá khởi điểm là 13.000 đồng/CP.
Về thương thức phân phối cổ phần, VRG sẽ thực hiện phân phối đấu giá công khai trước; căn cứ kết quả phân phối đấu giá cổ phần lần đầu sẽ tổ chức phân phối cho người lao động, tổ chức công đoàn và nhà đầu tư chiến lược theo chọn lọc của Thủ tướng Chính phủ.
Dự kiến, cơ cấu vốn điều lệ của VRG sau khi cổ phấn hóa thì Nhà nước vẫn nắm 3 tỷ cổ phiếu (mật độ 75%). Số cổ phiếu chào phân phối đấu giá công khai cho nhà đầu tư bình thường là hơn 475 triệu cổ phiếu (mật độ 11,88%) và chào phân phối cho nhà đầu tư chiến lược cũng là hơn 475 triệu cổ phiếu (mật độ 11,88%).
Tuy nhiên, có nhà đầu tư chiến lược thì VRG cũng có quy định “cứng” ép buộc, cụ thể là: tổ chức, doanh nghiệp tài chính trong nước có vốn điều lệ của 5 năm liền trước tối thiểu đạt 5.000 tỷ đồng; hoặc là tổ chức, doanh nghiệp cộng ngành nghề (ưu tiên đơn vị 3 năm liền trước vận hành trong lĩnh vực liên quan đến chế biến và tiêu thụ cao su, chế biến gỗ…) trong nước có vốn điều lệ của 5 năm liền trước tối thiểu đạt 1.000 tỷ đồng. Về vận hành kinh doanh, nhà đầu tư chiến lược phải có lợi nhuận sau thuế không ngừng nghỉ 3 năm gần nhất đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến ngày 31.12.2016.
Với người lao động, VRG chuẩn bị phân phối hơn 48,3 triệu cổ phiếu cho lao động không ngừng nghỉ (mật độ 1,21%); 344,4 nghìn cổ phần (0,01% vốn) cho người lao động nhận khoán ổn định lâu dài và hơn 1 triệu cổ phần (0,03% vốn) cho tổ chức công đoàn.
Dự kiến tiền thu từ phân phối cổ phần là hơn 12.834 tỷ đồng.
Được biết, VRG chuẩn bị sẽ đã đi vào hoạt động phân phối cổ phần lần đầu chậm nhất vào ngày 1.1.2018. Tuy nhiên, do có qui mô lớn và có thể phát sinh nhiều vấn đề nên VRG đã yêu cầu Chính phủ tham khảo, chấp thuận thời gian đã đi vào hoạt động phân phối cổ phần lần đầu là 3 tháng kể từ ngày phương án cổ phần hóa được duyệt.
Tìm hiểu thêm tài liệu dự án canhosunwahpearl.edu.vn
Bạn có thể click vào đó để so sánh toàn bộ giá của những căn hộ bình thạnh
Bài viết liên quan
